（原標(biāo)題： 會計：企業(yè)并購潮為會計師事務(wù)所帶來機遇）

　　【會計導(dǎo)讀】業(yè)內(nèi)人士稱9大行業(yè)加快并購重組步伐，廣州公司代理記賬認(rèn)為對本土所而言是一個難得的機遇。

　　新一輪企業(yè)并購潮即將來襲，商機誘人。

　　近日，工信部、發(fā)改委、財政部等十二個部委聯(lián)合出臺《關(guān)于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》，積極引導(dǎo)汽車、鋼鐵、水泥等9大行業(yè)的企業(yè)加快兼并重組步伐。

　　在IPO(首次公開募股)項目不比往昔的當(dāng)下，此則消息對于會計師事務(wù)所來說不啻于一劑強心針。不過，業(yè)內(nèi)人士建議理智看待這個政策利好。

　　本土所并購重組業(yè)務(wù)或?qū)⑵交鲩L

　　新一輪企業(yè)并購潮來臨，這是否意味著事務(wù)所的并購重組業(yè)務(wù)會呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長呢?國富浩華會計師事務(wù)所合伙人胡勇的判斷是“不會”。他表示，將會出現(xiàn)一個平滑增長趨勢，不會大起大落?！捌鋵?，各個行業(yè)都存在重組并購行為，只是目前這9大行業(yè)可能更迫切一些?！贝饲埃晃粐H“四大”會計師事務(wù)所的項目經(jīng)理向記者抱怨，目前隨著IPO項目減少，審計收入在國際“四大”的比例逐漸降低。但是，他們正在努力尋找并購重組業(yè)務(wù)中的機會。

　　大華會計師事務(wù)所執(zhí)行合伙人季豐對于并購潮十分理智。他告訴記者，目前尚難預(yù)測本土所未來并購重組業(yè)務(wù)的增長。

　　在多種形式的并購重組中，跨國并購重組被公認(rèn)為是價值含量高的高端業(yè)務(wù)。由于跨國并購的企業(yè)多為大企業(yè)，且其業(yè)務(wù)復(fù)雜、附加值高，相應(yīng)收費也較高，事務(wù)所之間的競爭非常激烈。

　　“無奈的是，很多企業(yè)考慮到國際形象或融資需要，往往會聘請國際‘四大’審計?！奔矩S說，本土所在競爭時經(jīng)常“陪標(biāo)”。

　　實際上，這時候比拼的不完全是事務(wù)所的能力，更多的是品牌影響力。有的本土所不甘于肥水外流，于是與國外合作所展開合作，幾乎所有的業(yè)務(wù)都由本土所承擔(dān)，然后由合作所“復(fù)核”。

　　“當(dāng)然，9大行業(yè)加快并購重組步伐，對本土所而言是一個難得的機遇?！奔矩S說，尤其是之前較多參與并購重組業(yè)務(wù)的事務(wù)所會有更多優(yōu)勢。

　　原來，并購重組業(yè)務(wù)并非簡單業(yè)務(wù)。會計上，按照企業(yè)合并準(zhǔn)則的要求，對于不同類型的并購重組要進行不同的會計處理，一個大型并購重組項目做下來，幾乎會涉及企業(yè)合并準(zhǔn)則的所有內(nèi)容。另外，并購重組方案設(shè)計通常也比較復(fù)雜，需要綜合考慮會計、稅務(wù)、法律、金融等多方面因素。由于并購重組業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，在并購重組審計業(yè)務(wù)中，職業(yè)判斷顯得非常重要，注冊會計師必須撥開現(xiàn)象看到業(yè)務(wù)實質(zhì)，才有可能做出正確的判斷。

　　并購重組業(yè)務(wù)的工作量也遠(yuǎn)比一般審計業(yè)務(wù)大很多，對一家目標(biāo)公司的審計往往需要審閱企業(yè)所有的歷史資料。為此，事務(wù)所的專業(yè)團隊和經(jīng)驗積累就成了核心競爭力。

　　季豐說，包括大華會計師事務(wù)所在內(nèi)的一些本土所此前參與了大量并購重組業(yè)務(wù)，在這方面已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗并形成了相對固定的專業(yè)團隊。未來成立一個獨立的并購重組業(yè)務(wù)部門是事務(wù)所的一個發(fā)展方向，需要對重組并購中的問題進行深入研究，對曾經(jīng)做過的案例進行深入分析和總結(jié)。

　　不過，從更長遠(yuǎn)來看，胡勇認(rèn)為并購重組會是事務(wù)所新的業(yè)務(wù)增長點?！捌髽I(yè)逐漸步入穩(wěn)定期之后，有先知先覺的領(lǐng)導(dǎo)層多會采取措施，要么自我創(chuàng)新，要么通過重組并購?fù)晟飘a(chǎn)品結(jié)構(gòu)?！蹦壳爸袊Y本市場上傳統(tǒng)微利企業(yè)不少，未來他們都將是重組并購的主角，因此，作為必不可少的專業(yè)力量，事務(wù)所將從中找到很多機會。

　　關(guān)注5大并購風(fēng)險

　　由于企業(yè)實施兼并重組時，注冊會計師將為企業(yè)提供方案設(shè)計、財務(wù)顧問、盡職調(diào)查、專項審計等多項專業(yè)服務(wù)，當(dāng)新一輪并購潮來臨時，事務(wù)所的業(yè)務(wù)量將有所增長。

　　不過，季豐提示行業(yè)不能忽視其中的風(fēng)險，其中有5大風(fēng)險尤其值得注冊會計師關(guān)注。

　　要關(guān)注整合風(fēng)險。“審計風(fēng)險往往多是因為企業(yè)經(jīng)營失敗而爆發(fā)?！奔矩S告訴記者，如果能夠順利實施并購重組，企業(yè)將按照發(fā)展方向上一個新的臺階，并購重組如果失敗，可能會導(dǎo)致經(jīng)營失敗，以致發(fā)生財務(wù)風(fēng)險和審計風(fēng)險。

　　要關(guān)注與財務(wù)相關(guān)的法律風(fēng)險?！叭绻M職調(diào)查不到位，沒有發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)存在問題，如賬外負(fù)債或者或有事項，它們都將成為定時炸彈并可能隨時引爆。”季豐說，這時候注冊會計師可能就會承擔(dān)一定的法律風(fēng)險，尤其當(dāng)目標(biāo)企業(yè)是民營企業(yè)時，事務(wù)所要格外注意。

　　要關(guān)注稅務(wù)風(fēng)險。并購重組相關(guān)的法規(guī)很多且非常復(fù)雜，涉及較多企業(yè)所得稅和流轉(zhuǎn)稅問題，尤其是對《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》、《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》的理解上存在一定的難度。

　　“有的重組并購事項原本無需交稅，但如果操作不當(dāng)則可能必須交稅，甚至交得很多?！奔矩S說，作為審計機構(gòu)，事務(wù)所尤其要考慮審計對象是否符合相關(guān)稅收法規(guī)，否則也會面臨風(fēng)險。

　　要關(guān)注上市公司的重組風(fēng)險。近幾年，因內(nèi)幕交易受到立案稽查的案例非常多，泄露消息的有公司內(nèi)部，也有中介機構(gòu)。

　　有的企業(yè)因為內(nèi)幕交易導(dǎo)致重組并購進度一拖再拖。因此，季豐認(rèn)為，注冊會計師們在涉足上市公司重組并購業(yè)務(wù)時要特別注意做好信息保密工作。

　　要重視跨境并購重組的特定風(fēng)險。跨境并購?fù)鶚I(yè)務(wù)難度很大，語言、法律法規(guī)、文化差異等等往往造成境外并購水土不服。季豐說，事務(wù)所尤其要關(guān)注跨境并購重組時的政治、法律等方面的特定風(fēng)險。

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